2 现金流量构成与资金等值计算

本章导读

本章学习现金流量构成与资金等值计算，这是本科目的基础，也是重点、难点之处。学生在学习时，要求多看、多练，掌握现金流量图的绘制，熟记资金时间价值概念，理解实际利率与名义利率的区别，灵活运用资金等值计算公式，并掌握涨价预备费和建设期贷款利息的计算。

案例引入

某企业拟实施一项技术方案，第1年投资1000万元，第2年投资2000万元，第3年投资1500万元，投资均发生在年初，其中后两年的投资使用银行贷款，年利率10%。该技术方案从第3年起开始获利并偿还贷款，10年内每年年末获净收益1500万元，贷款分5年等额偿还。请画出该技术方案的现金流量图，并计算每年应偿还金额。

【案例解析】

根据条件，先画出该技术方案的现金流量图(见案例图2-1)。

图2-1 现金流量图

案例图2-1 现金流量图

计算该技术方案每年应偿还金额。因该技术方案贷款分5年等额偿还，故采用等额支付资金回收公式计算即可。

即企业每年应偿还的贷款本息合计为976.05万元。